FX Analytics 外国為替分析ブログ

今週は米住宅関連指標が相次ぎましたが「低水準で横ばい」といった印象です。市場では米住宅市場の落ち込みは折り込んでおり反応薄、ドル円相場はショートが溜まりきっているところに23:00(米)8月米消費者信頼感指数が56.9ポイント(予想53.0、前月51.9)と改善したことから一気にショートカバー本日高値の109.92まで上昇し、109.50を背にして売り込んでいたインターバンク勢もお疲れ様でした。クロス円全般では最近は「世界景気の減速懸念」がメインテーマとなっており、資源価格の下落を受けた資源国通貨(オセアニア・南アフリカ)の下落、欧州景気減速懸念からのユーロの下落が目立ちます。市場心理からして「円が強くなりやすい相場」が続きそうです。

今週のクロス円は久しぶりに動きましたね。最も大きく下落したユーロ/ドルは直近高値から1000ポイントの下落1.50へ、資源国通貨も投げ売られ原油・商品とともに「トレンド転換」となりました。当ブログで言い続けた通り「原油は夏がピークで150ドル」との予想が的中しました、ドルはここまでリバウンドするとは予想外ですが、対ドルでのユーロ・豪ドル・NZドルが数十年ぶり高値や史上最高値を延々と更新してきたことを考えれば順当な調整なのかもしれませんね。

来週以降の金融市場ですが「信じられる投資先＝原油・商品」を失った投資家は現金化したという詩マネーをどこに投資するか迷っています。答えは当然「株」です、投資先は大きく分けると以下の4つ①債権②株式③不動産④商品です。今回④商品から投資マネーが逃げ出してきたわけで、債券では儲からない、不動産は不況の真っただ中、結果「良いとは思わないが株へ」となります。この辺りが好材料もないのに上昇した昨日のダウ11,734.32 +302.89 +2.65% に表れています。

さすがに金曜は上げすぎ感があるNYダウですが、年後半に向かって「世界中で株高」を予想しておきます、原油や商品相場はいくら軟調でも「限りある資源」ですから下落が延々続くものではないと予想しておきます。外国為替市場は一番予想が難しく「資源に無関係なトルコリラ」が対円では一番堅調となっています、ドル円も資金回帰に支えられ「大きくは下げない」展開が継続しそうです。

こんばんは、来週は5日にFOMCがあります。8月は金利据え置き当然も、9月のFOMCでは利上げ観測が浮上していました。ところが1日雇用統計がまったく改善していないことから9月の利上げ観測も一気に後退プライマリーディーラー予想も9月利上げ予想は「ゼロ」となりました。先週急激に下落をしているNZドル円＋豪ドル円ですが、久しぶりに77円台をみています買い場なのか？本邦個人勢は買い増していてその力がどこまで通用するか？にかかっています、対ドルで下落が継続するようだと厳しい展開が予想されます。NZドル円のポイントは「再度利下げが行われるか」住宅市場が冷え込んでいるNZでは年内利下げ観測が高まっています、実際に8.0％→7.75％となれば1円程度売られるでしょうし、RBNZの金利政策発表後などに「ボラード総裁」がさらなる利下げを示唆すれば「また1円売られる」という展開が予想されます、それでも76円以下は久しぶりの安値で個人の買いが入るかもしれませんね、現時点ではNZドルは売りを推奨しておきます。